契約関係の終了の際、当事者の意思に関わらず、一定の事実があれば法律上当然に前と同じ条件で新契約が締結されたものとすることを言います。
法定更新の典型例としては、借地借家法に規定された借地権、借家権についての契約があり、地権の場合、建物があり、土地の使用が継続されていれば、契約期間が満了しても、貸し主の異議が無い限り法定更新がなされます。また、借家権については、1年～6ヶ月前までに更新をしない旨の通知をしない場合には、法定更新がなされます。